要你晉身上層社會的秘訣
為了自身的長期資金準備或是退休金規劃，建議另外準備一套細水長流的投資安排，
有幾種方式可以考量：
一、債券：唯單筆投入金額較大，即便是小額公債的投資好了，然而國內公債殖利率
偏低，又若是以單筆投入債券型基金也可為一考量，且其以日計息為多，但得衡量是
否能規避通貨膨脹風險。
二、存款利息：欲以存款的生息來過退休生活，得考量有：利息所得逾27萬則得列入
個人綜所稅申報、銀行定存利率偏低而難以抵抗通膨風險，若以此種極保守的投資來
準備退休生活，則所需累積的本金倒得不小才行，以未來每月花費3.33萬且目前定存
利率約2%來看，本金至少得準備個二千萬哩。
三、定期定額投資：為了避除選股的煩擾，以定時定額投入基金為主，最適合的以波
動度大的股票型基金為期初的核心部位；當選定一適合長期投資的標的區域後，又或
是以全球型投資為佈局，則定時定額的規劃方式，還讓你減少了選時的風險，因為價
低則買得單位數更多，依過往數據顯示：十數年後的基金淨值多為獲利狀態，且較能
規避通膨風險。
另外也有建議以平衡型基金來佈局者，都不錯，建議可依人生階段之不同來安排之。
四、年金保險或投資型保單：特色為加了一層保障，可分為由保險公司承擔風險或由
投資人自承風險，有投入一躉繳方式或是每月定期定額的投入規劃，而其保險費用與
投資比重都得仔細瞧個清楚，以免有些繳了幾年的高附加費用後，才多少有些投資資
金進場，那麼將遠不如自行買個保單再將多餘資金投入定期定額。
五、ETF；指數型基金：此種金融商品係以追蹤大盤的操作，相較於股票買賣則ETF波
動度較低，且賣出手續費為股票的三分之一，相較於基金則管理的手續費較低些；佈
局則以中長期看好的標的市場為選擇，目前也有推出以之為標的的組合型基金。
六、REITs；不動產證券化：新的稱號為「扁嫂的最愛」，以其節稅與獲利不錯的考
量，唯得衡量該標的建物的地段與承租狀況，是否可以抵抗通膨壓力等。
七、收益型基金：類似債券型基金以固定收益為號召，嚴格來說，投資少有能獲取固
定不變的報酬，收益型基金主要投資以歷年來配息佳的股票或金融商品，有點像長期
投資人喜歡購買2002中鋼股票般，收取穩定的現金股利，不過目前的稅法對於股票股
利是得納入課稅，基金則多於淨值呈現而成為免稅的資本利得。
八、MBS（房貸抵押基礎證券）：近年盛起「另類投資」風，為固定收益商品之一，
主要的另類投資之證券化商品有：ABS（資產基礎證券）、CDO（擔保債券憑證）、
CMO（擔保房貸憑證）等；其波動與美國利率走勢沒有絕對正相關，MBS須留意提前清
償風險，CDO須注意公司的倒帳風險。(參經濟日報）
九、其他或有佈局外幣商品，如美元定存或美元RP（;債券附買回），以其相對利率
水準較國內為高。
投資工具挺多的，建議先由自己熟識的商品為入門，而得注意的是：不同的投資人雖
有不同的投資屬性與資金規劃要求，唯在做一長期的資金安排時，得先避除如買賣股
票時的短線心態，若動輒頻繁進出此一長線部位，則損耗高額的相關手續費，更將使
得原先的規劃亂了方針。
其實，退休金是一長遠的資金需求規劃，主要運用「時間複利」的累積效果，而搭配
如定期定額的「積少成多」特點，或是保險的「強迫儲蓄」特性，則日積月累必然
足（以因應這退休需求）。
以兩個例子提供為腦力激盪：（若投資時的年化報酬率為10%，不考慮通貨膨脹）
a.投入一次本金30萬元，則廿年後，本利和為201.8萬！
b.若投資每月定時定額2650元，則廿年後，本利和為201.2萬！
發現了啥呢？
又若通貨膨脹為年利率2%，則廿年後的201萬元相當於目前的135.2萬元！
而相似的條件下，若欲廿年後有600萬元的退休金，則目前你得每月存入7902元於平
均年化報酬10%的商品。
所以囉，長期的退休規劃得：提早進行、選擇穩健的操作、切忌以短做長，這是筆者
的小小看法。
