理財，就跟練功夫一樣，光是看著秘笈亂打一通，最後仍舊事倍功半，還不如靠高人指點，方可進步神速，投信投顧公會秘書長蕭碧燕以及理財專家劉憶如，以在投資理財領域多年的經驗，傳授想要賺大錢的讀友們新年度的贏家策略。


投資標的山頭林立，攻城掠地的理財戰術也各有不同，但從投信投顧公會秘書長蕭碧燕以及理財專家劉憶如兩位理財高手身上可以發現，還是有些萬變不離其宗的準則可供學習，例如務必堅定行走江湖的一套策略，多做功課，不要妄想精通各家武功，免得貪多嚼不爛，淪落三腳貓，也要秉持「耐心」沉潛修煉，等待機會到來，才能自在快活，做收成果。

傳授心法一：劉憶如－看準再下手 不怕獵物跑走

「平民理財教主」劉憶如對理財頗有一套，「投資這件事，還要看你週六、週日放假的時候還在做些什麼事情！」劉憶如解釋「收入類別可區分兩種，一是暫時性收入，有做才有，沒做就沒有的收入可歸類於此，例如固定薪水，一旦不工作，就沒有錢進來；一是持續性收入，就是不上班，甚至休假，收入依舊持續性進行，不斷帶錢進入口袋，例如房租、基金、股票等投資」。

為了追求「持續性收入」，保險、基金、房地產是她三大投資區塊，比重分別為三、三、四，包括節目通告費、寫書的稿費、以及擔任私人理財顧問所賺取的金錢，除少部份留做現金外，其餘皆列為投資部位，這幾年下來，不管景氣如何變化，都還能有不錯的獲利。

保險基金地產 三足鼎立

細看投資標的，保險是劉憶如的強項，她精通相關知識，也發揮專長，協助他人購買保單，劉憶如購買了四、五張投資型保單，醫療險、癌症險都在規劃範圍內，她認為將基本的保障做足了之後，才能安心從事其他活動。

至於基金，她放眼海外，選擇積極穩健的投資標的，較少投資國內股票，頂多購買股本較大的績優龍頭股，不習慣短線進出操作。最讓劉憶如自豪的，便是對房地產的投資了。

有鑒於國人「有土斯有財」的觀念，以及不少世界富人排行榜上赫赫有名的人士都與投資房地產有關，近年來，居住於桃園中壢的劉憶如也樂於當個「包租婆」，她認為如果看準標的物，抓準進出場時間，靠著租金收入，不僅可以支付貸款，甚至還有小賺一筆。

地點機能 考量雙要素

劉憶如投資的套房同樣分布在桃園中壢一帶，她分析：「這個區域新移民很多，居民素質普遍較高，對於居住品質相對要求也高」，例如機師、空姐、空少、航警局的警察，還有不少外籍人士，都因工作關係在附近尋找套房居住。

劉憶如選擇小套房物件的標準是：不介意挑選中古屋，但是生活機能一定要健全，便利的交通更不可或缺。至於內在的居住環境，她一定會將最基本的管線配置、簡單的傢俱裝潢打點好，增加房客想要承租的意願。

為了節省成本，她凡事事必躬親，與設計師討論好草圖，不厭其煩，一一比價之後才願意發包工程，因為「國內室內裝潢行情很亂，假如讓承包商漫天開價，吃虧的是自己」，雖然工作繁忙，她還是不忘隨時留意相關知識，免得誤判市場行情。

她得意地表示：「我對自己的眼光頗有自信，有幾次把別人眼中認為不好、不要的物件，轉換成為好的東西，轉手間的獲利遠超過預期」，因為做了功課，使得投資報酬率與回收之間的落差控制得相當精準，「花點心思，其實乍看之下愈差的物件，獲利愈高」，劉憶如透露小小訣竅。

報酬、風險 決定投資成敗

挑選物件要有眼光，落實在投資層面，則要精準計算投資報酬率以及風險掌控。

劉憶如相信要當獲利穩健的包租婆：「租金不能高，一萬五千元左右剛好，免得房客負擔不起」，在掌握這樣大前提之下，她專門投資二十坪大小，價位在兩百萬元上下的小套房，進一步精算，她準備兩成左右的自備款，約莫四、五十萬元，每月貸款支付額在一萬二千元到一萬三千元之間，預計十五年內可以付清，租金定價不低於每月貸款。

劉憶如認為對裝潢付出多一點心思，是保證良好投資報酬率的方法，因為提供舒適的居住環境，提高房客承租意願，降低空屋率，便可縮短沒人支付房租期間的損失，否則房貸的負擔就會增加自己的現金支出，「從以前到現在，我的小套房從來沒有空出半個月以上」。

但她仍做了最壞的打算：如果六個月之內都租不出去、想賣的時候賣不掉、或者最低可以接受多少賣價？心裡先有個底，以便預留資金週轉的空間。

看好地產 忍字闖江湖

近期市場上對台灣房地產走勢的看法出現分歧，劉憶如站在長期看漲的這一派，她認為精選物件，就不怕找不到買方，最近她又積極尋找新的投資區域，竹北六家被她列為前景可期的熱門明星，因為新竹科學園區不斷向外擴張、高鐵經過、縣政府遷移諸多利多因素炒熱該區房地產，當然不少見獵心喜的投資客也想分食這塊大餅，劉憶如卻一秉「忍」的大原則，不碰超漲的房價，不願意加入一窩鋒搶貨的行列，寧可多方詢價，跟仲介業者耗、跟賣家耗，她不怕看好的目標被搶走，慢慢等待合理價位出現。

想賺錢 功課不能省

精打細算的劉憶如經過一番學習才有今日的金頭腦，她提及在美國讀書期間發生的一件投資失敗的故事，「朋友推薦我購買一間公寓，拍賣價從一千美元起跳，我準備了七千五百元，價錢愈喊愈高，其他買家退出競爭，只剩我跟另外一個人對喊，當喊到七千元，我退怯了，因為我臨時趕來，根本不了解這間公寓值不值得我繼續加碼，物件最後由對方得標，你知道現在這間公寓的市價多少嗎？十六萬美元！」因此她奉勸任何想要賺錢的朋友，「不做功課，投資理財絕對不會成功」。

傳授心法二：蕭碧燕－只買股票型基金 買跌不買漲

投信投顧公會秘書長蕭碧燕是不少投資理財講座上的常客，歷經多年政府公家部門以及業界經驗，對基金投資有許多精闢見解，相當值得學習仿效，週遭的朋友都知道她運用操作基金的績效，成為室內裝潢最大的資本，而且不論投資哪一支基金，出場時的獲利幾乎都超過百分之四十，足以證明蕭碧燕確實功力非凡，讓人欽佩，到底她怎麼辦到如此輝煌的成績？「買跌不買漲」、「專挑股票積極型」、「停利不停損」便是她行走江湖的三大要訣。

不必管標的 買跌不買漲

「買跌不買漲」蕭碧燕開宗明義點出基金投資的第一信條，她解釋：「沒有人可以真正買在最低點，賣在最高點」，但透過定期定額購買基金，不管區域型還是全球型、中概股還是傳產股，只要確定長期景氣循環一定向上，不妨在低點時勇敢搶進，她舉出自己的投資經驗：「去年電子股不好，我專買電子股，今年還不漲上來了嗎？今年傳產股不好，但是又怎樣，它遲早會上來」。

因此市場正在炒作什麼，蕭碧燕一定閃躲什麼，譬如旭日東昇的日本市場，她就不認為此時可以投入，「市場一片看好的時候你才想投資，早就來不及了」，她笑笑地表示：「正熱的市場比較適合單筆投資，投入大筆資金多賺一筆，定期定額的話風險就太高了。」

蕭碧燕目前手上持有三支海外基金、三支國內基金，而且通通都是股票型，她分析：「買賣基金需要付出部分管銷費用，大約佔去投資金額的三％到五％，如果獲利率沒有超過此數，投資勢必虧本」，而放眼諸多基金，平均獲利率要超過五％，以股票型基金最容易達成，「不論你的投資屬性歸類哪一種，除非你打算一放十幾二十年，不然像我打算賺一筆就走的人，選擇股票型基金才對」，甚至連平衡式、高股息的基金，她都認為都太保守了而不願意承做，「愈積極愈好」蕭碧燕強調，「尤其台灣股市變化大，個股輪動快速，最適合定期定額介入。」

投資不要太貪心！她規定自己：「一年投資報酬率起碼要高於定存三到五倍，大約一○％左右才願意出場，兩年則要二○％，依此類推」，金額投入的方法以定期定額先行，隨後再視市場趨勢單筆加碼。

「定期定額的最大優點在於保持機動，方便彈性加碼」，蕭碧燕拒絕每天盯著大盤，頂多偶爾觀察趨勢有無跑掉，確定景氣上揚的訊號存在，只要偶有量跌價縮，她立即單筆加碼，直到市場一片看好，便是她分批贖回之時。

賺夠才要走 停利不停損

考量市場反轉不太可能過於迅速，利空不會忽然盡出，贖回的步驟，以單筆投資優先，最後才把先前定期定額的總額贖回，「遵循這樣的節奏，投資怎麼會賠呢？」

蕭碧燕無法認同一般人賺一點就想賣，但卻不懂停損的作法，「有人看到投資報酬率負三○％，就嚇得趕快出場，但是如果你只投資了三萬元，其實並沒有賠多少，我之前都看過負五○％但是又反轉回來的例子，如果真虧那麼多，你就繼續放到市場反轉吧」，她認為定期定額要以儲蓄觀念看之！

蕭碧燕看好新興市場潛力，特別是亞洲，「三個新興市場中，今年亞洲漲得最少，我認為明年人民幣一定還會再升值，屆時整個亞洲貨幣也會隨著升值，資金回流，景氣便會更好。」

報完明牌，蕭碧燕卻語重心長地呼籲：「一定要懂自己投資的東西」，因為很多人以為基金是「懶人投資術」，把錢交給基金經理人就不再關心，直到賠錢了，才會跳出來埋怨，「問題是專家的角色在於幫你挑選好的標的物，他們不會管你進出場的時機」，她進一步解釋：「每一支基金的經理人都是專家，但你有沒有想過，為什麼績效都不一樣，就算購買同一支基金，還是有人賺有人賠，重點就在於進出場時機」，而這正是投資人想要賺錢不可不做的重要功課。